Π§Ρ‚ΠΎ ΠΌΡ‹ ΡƒΠ·Π½Π°Π»ΠΈ Π·Π° 12 мСсяцСв послС ΠΊΠΎΠ²ΠΈΠ΄Π½ΠΎΠ³ΠΎ Π΄Π½Π° Π½Π° Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ²Ρ‹Ρ… Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°Ρ…?

Π§Ρ‚ΠΎ ΠΌΡ‹ ΡƒΠ·Π½Π°Π»ΠΈ Π·Π° 12 мСсяцСв послС ΠΊΠΎΠ²ΠΈΠ΄Π½ΠΎΠ³ΠΎ Π΄Π½Π° Π½Π° Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ²Ρ‹Ρ… Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°Ρ…?

Никто Π½Π΅ Π»ΡŽΠ±ΠΈΡ‚ ΠΎΠ³Π»ΡΠ΄Ρ‹Π²Π°Ρ‚ΡŒΡΡ Π½Π°Π·Π°Π΄, особСнно, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° Ρ€Π΅Ρ‡ΡŒ ΠΈΠ΄Π΅Ρ‚ ΠΎ Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ²ΠΎΠΌ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ΅. Π”Π΅Π½ΡŒΠ³ΠΈ ΡƒΠΆΠ΅ Π·Π°Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°Π½Ρ‹, ΠΊΠ°ΠΊΠΈΠ΅-Ρ‚ΠΎ возмоТности ΡƒΠΏΡƒΡ‰Π΅Π½Ρ‹. И хотя Π±ΡƒΠ΄ΡƒΡ‰Π΅Π΅ Π½Π΅ обязано вСсти сСбя ΠΊΠ°ΠΊ ΠΏΡ€ΠΎΡˆΠ»ΠΎΠ΅, Π΅ΠΌΡƒ Π΅ΡΡ‚ΡŒ Ρ‡Π΅ΠΌΡƒ нас Π½Π°ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚ΡŒ. 

Π‘Π²ΠΎΠΈΠΌΠΈ историчСскими параллСлями для Yahoo Finance подСлился ΠΏΡ€ΠΎΡ„Π΅ΡΡΠΈΠΎΠ½Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΉ инвСстор Николас Колас ΠΈ ряд Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΡ… спСциалистов. Для Коласа самым Π²Π°ΠΆΠ½Ρ‹ΠΌ ΡƒΡ€ΠΎΠΊΠΎΠΌ Π±Ρ‹Π»ΠΎ Ρ‚ΠΎ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ «всС кризисы ΠΎΠ΄ΠΈΠ½Π°ΠΊΠΎΠ²Ρ‹Β».


И Π΅Ρ‰Π΅ Ρ€Π°Π· β€” всС кризисы ΠΎΠ΄ΠΈΠ½Π°ΠΊΠΎΠ²Ρ‹Π΅

Π’ΠΎ врСмя падСния Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠΎΠ² Π½Π° Ρ„ΠΎΠ½Π΅ коронавируса Николас Колас Ρ€Π΅ΠΊΠΎΠΌΠ΅Π½Π΄ΠΎΠ²Π°Π» своим ΠΊΠ»ΠΈΠ΅Π½Ρ‚Π°ΠΌ ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠ°Ρ‚ΡŒ ΠΊΠ°ΠΆΠ΄Ρ‹ΠΉ дСнь послС ΠΎΡ‡Π΅Ρ€Π΅Π΄Π½ΠΎΠΉ просадки S&P 500 Π½Π° 5% ΠΈ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅. Π­Ρ‚ΠΎ Π±Ρ‹Π»ΠΈ Π½Π΅ пустыС ΠΈΠ΄Π΅ΠΈ, Π° Ρ‚Ρ‰Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ вывСрСнная стратСгия, выстроСнная ΠΏΠΎ Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚Π°ΠΌ изучСния кризисов.

β€œΠŸΡ€ΠΈΠ·Π½Π°ΡŽΡΡŒ, я Π½Π΅ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΎ Π½Π΅Ρ€Π²Π½ΠΈΡ‡Π°Π», ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° ΠΌΡ‹ Ρ€Π΅ΠΊΠΎΠΌΠ΅Π½Π΄ΠΎΠ²Π°Π»ΠΈ нашим ΠΊΠ»ΠΈΠ΅Π½Ρ‚Π°ΠΌ Ρ‚Π°ΠΊΠΈΠ΅ ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠΊΠΈ. Но ΠΎΠ³Π»ΡΠ΄Ρ‹Π²Π°ΡΡΡŒ Π½Π° ΠΏΡ€Π΅Π΄Ρ‹Π΄ΡƒΡ‰ΠΈΠ΅ кризисы, я ΠΏΠΎΠ½ΠΈΠΌΠ°Π», Ρ‡Ρ‚ΠΎ это СдинствСнный способ Π·Π°Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ Π² хаосС. Если Π²Ρ‹ Π΄ΡƒΠΌΠ°Π΅Ρ‚Π΅, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΊΠ°ΠΆΠ΄Ρ‹ΠΉ ΠΈΠ· Π½ΠΈΡ… ΡƒΠ½ΠΈΠΊΠ°Π»Π΅Π½, Π²Ρ‹ Π½ΠΈΠΊΠΎΠ³Π΄Π° Π½Π΅ ΠΊΡƒΠΏΠΈΡ‚Π΅ Π΄Π΅ΡˆΠ΅Π²ΠΎβ€.


ΠœΡ‹ ΡƒΠ·Π½Π°Π»ΠΈ, ΠΊΠ°ΠΊ сильная ΠΏΠ°Π½ΠΈΠΊΠ° ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π½Π°Π²Ρ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΡŽ

Π“Ρ€Π°Π½ΠΈΡ†Ρƒ ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ ΠΎΡΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΆΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ ΠΈ Ρ‡Ρ€Π΅Π·ΠΌΠ΅Ρ€Π½ΠΎΠΉ Ρ€Π΅Π°ΠΊΡ†ΠΈΠ΅ΠΉ Π±Ρ‹Π²Π°Π΅Ρ‚ Ρ‚Ρ€ΡƒΠ΄Π½ΠΎ ΡƒΠ²ΠΈΠ΄Π΅Ρ‚ΡŒ. Одним ΠΈΠ· ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π΅Π²Ρ‹Ρ… Π·Π½Π°Π½ΠΈΠΉ ΠΎ кризисС коронавируса стало Ρ‚ΠΎ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΌΠΎΠ»ΠΎΠ΄Ρ‹Π΅ инвСсторы ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠ°ΡŽΡ‚ ΠΏΠ°Π΄Π΅Π½ΠΈΠ΅, Ρ‡Ρ‚ΠΎ дСмонстрируСт явный ΠΎΠΏΡ‚ΠΈΠΌΠΈΠ·ΠΌ, Π° Π½Π΅ просто ΠΆΠ΅Π»Π°Π½ΠΈΠ΅ Π·Π°Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ Π½Π° ΡΡ‚Π°Ρ€ΠΎΡΡ‚ΡŒ.

Π’Π΅ΠΌ Π½Π΅ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΅, Π½Π΅ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ инвСсторы Π½Π΅ смогли ΡΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΡ‚ΡŒΡΡ с собой ΠΈ Π²ΠΎΠ»Π°Ρ‚ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ, ΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΠΈΠ³Ρ€Π°Π»ΠΈ. Из-Π·Π° Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ распродаТа Π±Ρ‹Π»Π° сильная ΠΈ ΡΡ‚Ρ€Π΅ΠΌΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Π°Ρ, ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΈΠ΅ инвСсторы ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°Π²Π°Π»ΠΈ Π½Π° ΠΏΡƒΡ‚ΠΈ Π²Π½ΠΈΠ·. Для ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΈΡ… это оказались ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΠΆΠΈ Π½Π° Π΄Π½Π΅. β€œΠ˜ Π½ΠΈΠΊΠΎΠ³Π΄Π° Π½Π΅ ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠ°Π»ΠΈ Π±ΠΎΠ»ΡŒΡˆΠ΅β€, β€” рассказываСт Колас.

Π‘Ρ€Π΅Ρ‚Ρ‚ Π“ΠΎΡ€ΠΎΠ²ΠΈΡ†, ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‰ΠΈΠΉ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π°ΠΌΠΈ Evensky & Katz Π²ΠΎ Π€Π»ΠΎΡ€ΠΈΠ΄Π΅, рассказал, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π²ΠΎ врСмя кризиса Π΅Π³ΠΎ Ρ€ΠΎΠ»ΡŒ Π²Ρ‹Ρ…ΠΎΠ΄ΠΈΠ»Π° Π·Π° Ρ€Π°ΠΌΠΊΠΈ ΠΎΠ±Ρ‹Ρ‡Π½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΊΠΎΠ½ΡΡƒΠ»ΡŒΡ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΡ. Π§Π°ΡΡ‚ΡŒ Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Ρ‹ ΠΊΠΎΠ½ΡΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Π½Ρ‚Π° Π² Ρ‚Π΅Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ послСдних 12 мСсяцСв Π·Π°ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Π»Π°ΡΡŒ Π² Ρ‚ΠΎΠΌ, Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ ΡƒΠ±Ρ€Π°Ρ‚ΡŒ Ρ€ΡƒΠΊΡƒ ΠΊΠ»ΠΈΠ΅Π½Ρ‚Π° с ΠΊΠ½ΠΎΠΏΠΊΠΈ β€œΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°Ρ‚ΡŒβ€.

Майкл Π‘Π°Ρ‚Π½ΠΈΠΊ ΠΈΠ· Ritholtz Wealth Management сказал Yahoo Finance, продолТая Ρ‚Π΅ΠΌΡƒ ΠΏΠ°Π½ΠΈΠΊΠΈ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ нСбольшая ΠΏΠ΅Ρ€Π΅Π΄Π΅Π»ΠΊΠ° Π½Π΅ ΠΈΠΌΠ΅Π΅Ρ‚ значСния, Ссли Ρƒ вас Π΅ΡΡ‚ΡŒ структурный ΠΏΠΎΠ΄Ρ…ΠΎΠ΄ ΠΊ Ρ‚ΠΎΡ€Π³ΠΎΠ²Π»Π΅:

Β«Π£ вас Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Π° Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ философия, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΉ Π½ΡƒΠΆΠ½ΠΎ ΠΏΡ€ΠΈΠ΄Π΅Ρ€ΠΆΠΈΠ²Π°Ρ‚ΡŒΡΡ. Π­Ρ‚ΠΎ Π½Π΅ Π·Π½Π°Ρ‡ΠΈΡ‚, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π²Ρ‹ Π½Π΅ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚Π΅ Π²Π½ΠΎΡΠΈΡ‚ΡŒ измСнСния. Но Ρƒ вас Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Π° Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ какая-Ρ‚ΠΎ путСводная Π·Π²Π΅Π·Π΄Π°. Если эта Π·Π²Π΅Π·Π΄Π° β€” 60/40 (Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ ΠΊ облигациям), ΠΈ Π²Ρ‹ ΠΈΡΠΏΡƒΠ³Π°Π»ΠΈΡΡŒ Π² Ρ„Π΅Π²Ρ€Π°Π»Π΅, ΠΌΠ°Ρ€Ρ‚Π΅, ΠΈ Π²Π°ΠΌ ΠΏΡ€ΠΈΡˆΠ»ΠΎΡΡŒ ΠΎΠΏΡƒΡΡ‚ΠΈΡ‚ΡŒΡΡ Π΄ΠΎ 40/60, Ρ…ΠΎΡ€ΠΎΡˆΠΎ. НС идСально, Π»ΡƒΡ‡ΡˆΠ΅, Ρ‡Π΅ΠΌ Π½Π΅ ΠΈΠΌΠ΅Ρ‚ΡŒ ΠΏΠ»Π°Π½Π°Β».


Никто Π΄Π΅ΠΉΡΡ‚Π²ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ Π½Π΅ Π·Π½Π°Π΅Ρ‚, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΏΡ€ΠΎΠΈΠ·ΠΎΠΉΠ΄Π΅Ρ‚

ΠšΠ»ΡŽΡ‡Π΅Π²ΠΎΠΉ посыл послСднСго Π³ΠΎΠ΄Π° β€” ΠΌΡ‹ Π½ΠΈΠΊΠΎΠ³Π΄Π° Π½Π΅ Π·Π½Π°Π΅ΠΌ, ΠΊΠ°ΠΊ ΠΏΠΎΠ²Π»ΠΈΡΡŽΡ‚ Π½Π° Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ Ρ‚Π΅ ΠΈΠ»ΠΈ ΠΈΠ½Ρ‹Π΅ события. НапримСр, ΠΊΠ°ΠΊΠΎΠ² Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ экономичСский ΠΎΡ‚Π²Π΅Ρ‚ ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π²Π° ΠΈΠ»ΠΈ Ρ‡Ρ‚ΠΎ Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ²Ρ‹ΠΉ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ Π²Π·Π»Π΅Ρ‚ΠΈΡ‚, нСсмотря Π½Π° всС ΠΏΠ»ΠΎΡ…ΠΈΠ΅ новости.

Если Π±Ρ‹ ΠΊΡ‚ΠΎ-Ρ‚ΠΎ Π·Π°Ρ€Π°Π½Π΅Π΅ Π΄Π°Π» инвСсторам Π΄Π°Π½Π½Ρ‹Π΅ ΠΎ коронавирусС, ΠΎΠ½ΠΈ Π±Ρ‹ оказались Π½Π° ΠΏΡ€ΠΎΠΈΠ³Ρ€Π°Π²ΡˆΠ΅ΠΉ сторонС. ВспомнитС, ΠΊΠ°ΠΊ староТилы Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ° ΠΏΡ€Π΅Π΄Ρ€Π΅ΠΊΠ°Π»ΠΈ ΠΏΠΎΠ»Π½Ρ‹ΠΉ ΠΊΡ€Π°Ρ… Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ²ΠΎΠ³ΠΎ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ° Π½Π° Ρ„ΠΎΠ½Π΅ эпидСмии.

Β«ΠŸΡ€ΠΎΡˆΠ»Ρ‹ΠΉ Π³ΠΎΠ΄ стал Π΅Ρ‰Π΅ ΠΎΠ΄Π½ΠΈΠΌ Π½Π°ΠΏΠΎΠΌΠΈΠ½Π°Π½ΠΈΠ΅ΠΌ ΠΎ Ρ‚ΠΎΠΌ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π½ΡƒΠΆΠ½ΠΎ Π½Π΅ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΎ Ρ€Π°ΡΡΠ»Π°Π±ΠΈΡ‚ΡŒΡΡ. Π― Π½Π΅ имСю Π² Π²ΠΈΠ΄Ρƒ ΡΠ΄Π°Π²Π°Ρ‚ΡŒΡΡ ΠΈ Π±Ρ€ΠΎΡΠ°Ρ‚ΡŒ всС Π² индСкс, я имСю Π² Π²ΠΈΠ΄Ρƒ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π½ΡƒΠΆΠ½ΠΎ ΠΏΠ΅Ρ€Π΅ΡΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»ΡΡ‚ΡŒ своим ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»Π΅ΠΌ Π½Π° ΠΌΠΈΠΊΡ€ΠΎΡƒΡ€ΠΎΠ²Π½Π΅Β».

Майкл Π‘Π°Ρ‚Π½ΠΈΠΊ, Ritholtz Wealth Management


Π’Ρ€ΠΈ критСрия, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΠΏΠΎΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ ΡΡ„ΠΎΡ€ΠΌΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ постпандСмичСский ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΡŒ

ИзданиС Market Watch опросило нСсколько экспСртов ΠΈ ΠΎΠ½ΠΈ Π²Ρ‹Π²Π΅Π»ΠΈ Ρ‚Ρ€ΠΈ основных критСрия формирования инвСстиционного портфСля, ΠΎΠΏΠΈΡ€Π°ΡΡΡŒ Π½Π° события послСдних 12 мСсяцСв.

  1. ЭкспСрты ΠΎΠΆΠΈΠ΄Π°ΡŽΡ‚, Ρ‡Ρ‚ΠΎ мировая экономика Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ расти быстрСС, Ρ‡Π΅ΠΌ экономика Π½Π΅ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Ρ… ΠΎΡ‚Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ взятых стран. И это ΠΏΠΎΠ²ΠΎΠ΄ Π΄ΠΈΠ²Π΅Ρ€ΡΠΈΡ„ΠΈΡ†ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΡŒ Π½Π΅ Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ ΠΏΠΎ классам Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ², Π½ΠΎ ΠΈ ΠΏΠΎ Ρ‚Π΅Ρ€Ρ€ΠΈΡ‚ΠΎΡ€ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΌΡƒ ΠΏΡ€ΠΈΠ·Π½Π°ΠΊΡƒ. ЭкспСрты, ΠΎΠΏΡ€ΠΎΡˆΠ΅Π½Π½Ρ‹Π΅ Market Watch, Π² качСствС ΠΏΡ€ΠΈΠΎΡ€ΠΈΡ‚Π΅Ρ‚Π½Ρ‹Ρ… отраслСй Π½Π°Π·Ρ‹Π²Π°ΡŽΡ‚ ΠΈΠ½Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΠ°Ρ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹Π΅ Ρ‚Π΅Ρ…Π½ΠΎΠ»ΠΎΠ³ΠΈΠΈ, финансы, ΠΏΠΎΡ‚Ρ€Π΅Π±ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΡΠΊΠΈΠΉ сСктор, ΠΏΡ€ΠΎΠΌΡ‹ΡˆΠ»Π΅Π½Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΈ услуги связи.
  2. ВлоТСния Π² ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΈ Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Ρ‹ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ ΠΏΠΎΠ΄ ΠΏΡ€ΠΈΡΡ‚Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌ Π½Π°Π΄Π·ΠΎΡ€ΠΎΠΌ ΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ΠΈΡ‚ΡŒ Ρ‚Ρ‰Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΉ ΠΎΡ‚Π±ΠΎΡ€. Π’ этом Π½Π°ΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠΈ риск-ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠΌΠ΅Π½Ρ‚ Π²Ρ‹Ρ…ΠΎΠ΄ΠΈΡ‚ Π½Π° ΠΏΠ΅Ρ€Π²ΠΎΠ΅ мСсто. Π“Π»ΠΎΠ±Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΉ Π±Ρ‹Ρ‡ΠΈΠΉ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ, вСроятно, ΠΏΠΎΠ΄Ρ…ΠΎΠ΄ΠΈΡ‚ ΠΊ своСму Π·Π°Π²Π΅Ρ€ΡˆΠ΅Π½ΠΈΡŽ.
  3. По ΠΌΠ΅Ρ€Π΅ Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ, ΠΊΠ°ΠΊ ΡƒΠ»ΡƒΡ‡ΡˆΠ°Π΅Ρ‚ΡΡ мировая экономика, растСт спрос Π½Π° ΡΡ‹Ρ€ΡŒΠ΅Π²Ρ‹Π΅ Ρ‚ΠΎΠ²Π°Ρ€Ρ‹. Π­Ρ‚ΠΎ Π·Π½Π°Ρ‡ΠΈΡ‚, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΊΠ°ΠΊΠΎΠ΅-Ρ‚ΠΎ врСмя Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ Π½Π°Π±Π»ΡŽΠ΄Π°Ρ‚ΡŒΡΡ Π΄Π΅Ρ„ΠΈΡ†ΠΈΡ‚ прСдлоТСния. 


Π’ΠΎΠ·Π²Ρ€Π°Ρ‚ ΠΊ списку


ΠœΠ°Ρ‚Π΅Ρ€ΠΈΠ°Π»Ρ‹ ΠΏΠΎ Ρ‚Π΅ΠΌΠ΅:

ΠŸΠΎΠ»ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚Π΅ ΠΊΠΎΠ½ΡΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ†ΠΈΡŽ Π² инвСстицинной ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Π€ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ²Ρ‹ΠΉ ΠšΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»