Блок 1. Техника

Комментарий аналитика: Индекс Московской биржи остается без существенных колебаний.

За прошлую неделю существенных изменений в индексе не произошло. Котировки остаются у нижней границы боковика, и все больше вероятности, что будут тестировать его на прочность.

За прошлую неделю рост получился только у сектора Телеком (+4,2%) и Нефтегаза (3,22%). Финансы, Потребтовары и Металлургия потеряли по итогам недели почти по 5%.

Лидерами роста стали акции Транснефти - привилегированные записали в свой актив 13,31%, у обычки 8,35% роста. На третьем месте МТС, по итогам недели прибавивший 5,59%.

Худшие показатели у Петропавловска (-34%), HeadHunter (-18,67%) и TCS-гдр (-15,71%).

Индекс Мосбиржи потерял незначительно - минус 0,98%.

Динамика год к году без существенных изменений.

Нефть не смогла преодолеть уровень в 120 долларов за баррель и перешла к снижению. Ближайшая линия поддержки проходит у 115 долларов за баррель.

Не поддался уровень сопротивления и золоту. Отбившись от 1880 долларов, они перешли к резкому снижению. Если от уровня в 1825 долларов не последуют покупки, движение вниз продолжится.

У серебра картина схожая - наметившееся движение вниз может увести котировки ниже предыдущего локального минимума.

Пара доллар/рубль продолжила снижение, уровень около 55 рублей остается существенной поддержкой.

Блок 2. Фундаментал

Комментарий аналитика: инфляция США бьет все рекорды, Байден сообщает о «Путинском налоге» на товары в США, рынки в пике.

В пятницу состоялось заседание совета директоров Банка России, по итогам которого было принято решение понизить ключевую ставку до 9,5%. По прогнозам ЦБ годовая инфляция по итогам 2022 составит 14-17% и снизится до 5-7% в 2023.

Макростатистика прошедшей и следующей недели исследует состояние международной торговли. Так на неделе отчитались США, Канада, Франция, Китай. Самые сильные результаты пришли из Поднебесной, где сальдо за месяц оказалось на $20 млрд выше прогнозов и составило $78,7 млрд в мае. Канада и Франция несколько уменьшили сальдо до $1,5 млрд и $-12,2 млрд соответственно.

Несмотря на снижение сальдо в Канаде, в стране наблюдается невероятный темп роста деловых отношений - PMI вырос с 65,5 до 72 б.п.. в мае.

Ценовые ожидания продолжают оставаться драйвером рынка номер 1. Как заявил президент Путин, инфляцию удалось остановить и зафиксировать на нулевой отметке: ИПЦ в мае снизился до 17,1%. Приостановка инфляции произошла и в Китае на уровне 2,1%, а цены производителей снизились с 8% до 6,4% г/г. ИПЦ в Испании также на уровне 8,7%. Картину подпортили США, где инфляция продолжила рост до 8,6%, что даже выше нашего смелого прогноза в 8,5%. На фоне этих статданных рынки снижались в конце недели, NASDAQ снижался более 4% за день.

В среду начинается Петербургский международный экономический форум. Ожидается выступление президента Путина, примут участие представители 79 стран.
На неделе отчитается ОПЕК, по результатам отчета можно судить, насколько исполняется недавнее решение министров ОПЕК+ о еще более скором наращивании добычи с 400 тыс б/с до 648 тыс б/с.

Макростатистика недели посвящена исследованию состояния промпроизводства по миру, а также наблюдению за уровнем продаж. Несмотря на это, главным событием недели станет решение ФРС относительно ключевой ставки, увеличения которой мы ожидаем. Также в среду произойдет заседание Банка Англии, где по результатам мы ожидаем повышения ключевой до 1,25%.

Следим за Евросоюзом, Китаем, США. Мы ожидаем улучшения ситуации в Китае и США, а вот Евросоюз, по нашему мнению, испытает еще большее сокращение производственных мощностей.

По продажам мы ждем сильных результатов из Китая - рост до -8%, а в США наоборот ждем ухудшения ситуации за счет высокой базы прошлого месяца.

Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, ни при каких условиях, в том числе при внешнем совпадении её содержания с требованиями нормативно-правовых актов, предъявляемых к индивидуальной инвестиционной рекомендации. Любое сходство представленной информации с индивидуальной инвестиционной рекомендацией является случайным. Какие-либо из указанных финансовых инструментов или операций могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю. Упомянутые в представленном сообщении операции и (или) финансовые инструменты ни при каких обстоятельствах не гарантируют доход, на который вы, возможно, рассчитываете, при условии использования предоставленной информации для принятия инвестиционных решений. АО ИК «ФОНДОВЫЙ КАПИТАЛ» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленной информации. Во всех случаях определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора.

Инвестиции против инфляции

Советуем к прочтению

Еженедельный обзор от 20 июня

Переводы в долларах и евро подорожали

Еженедельный обзор от 14 июня