Блок 1, Техника

Комментарий трейдера: российский рынок продолжает оставаться в рамках узкого боковика.

На прошлой неделе индекс Московской биржи прибавил 2,85%, но все равно остался в рамках узкого боковика. Каких-то предпосылок для выхода из этого диапазона не наблюдается.

На положительной территории прошлую неделю завершили почти все секторы. В минусе оказался только Химия&Нефтехимия (-1,3%) и Металлургия (-1,5%). Почти не удался рост у Потребтоваров - всего 0,7% по итогам неделе.

Лучшие показатели у Телекома (13,4%), Нефтегаза (5,8%) и Финансов (2,5%).

Из эмитентов лидером недели стал iQIWI, прибавивший 39,94%. На втором месте МТС и 18,75% роста, третье место за префами Сургутнефтегаза (13,09%).

Хуже всего неделя прошла для Petropavl (-7,24%), Polymetal (-6,93%) и ФосАгро (-3,75%).

Если рассматривать динамику секторов относительно прошлого года, то можно отметить, что сектор Химии&Нефтехимии, который в этом году чувствовал себя лучше, чем в предыдущем, за последние недели сравнялся с прошлогодними значениями.

Остальные секторы ожидаемо хуже показателей прошлого года.

Нефть продолжает поджиматься под уровень. Минимумы подрастают - линия растущего тренда оказывает поддержку. Вероятно, в ближайшее время мы увидим еще одну попытку более стремительного движения вверх.

Золото смогло удержаться выше 1800 долларов за унцию и даже предприняло попытку отскока. Сопротивлений сверху предостаточно, да и для полноценной разворотки наверх картинка еще не дорисована - не хватает еще одной попытки захода к минимумам или боковой проторговки.

В серебре картина схожая с единственной разницей, что падало оно безоткатно, и теперь для возвращению к росту ему понадобится намного больше времени.

В паре доллар/рубль на прошлой неделе наметилось оживление - при приближении к 57 долларам появились объемы. Выше недельный график, на котором хорошо видно, как возрос интерес к этому активу.

Ближайшее сопротивление около 55 долларов за рубль, и при приближении котировок к этому уровню интерес инвесторов будет возрастать. Позиция, сформированная на этих уровнях, может быть интересна со спекулятивной точки зрения. В качестве долгосрочной инвестиции - прогноз в текущих условиях давать сложно.

Блок 2. Фундаментал

Комментарий аналитика: Лето будет жарким, ЦБ снимает ограничения и переходит к покупке валюты, чтобы остановить безудержный рубль.

Прошедшая неделя запомнилась рядом смягчений от Банка России, который в начале недели поднял лимит вывода за рубеж с $10 000 до $50 000 в месяц, а уже ближе к завершению недели ЦБ выпустил документ, по которому теперь возможно открытие позиции шорт по бумагам и валюте с 1-го июня.

Евросоюз не смог договориться о шестом пакете санкций против РФ. Глава дипломатии ЕС Жозеп Боррель заявил, что «…члены Евросоюза не смогли договориться об условиях нового санкционного пакета, однако обсуждения продолжаются».

На фоне переориентации потоков нефти и газа Минэкономразвития сделал прогноз о снижении добычи нефти в РФ в 2022 году на 9,3% до 475,3 млн т. Экспорт нефти сократится на 1,2%, нефтепродукты упадут на 20%. Экспорт газа упадет на 10%, а цены для дальнего зарубежья вырастут на 72% до $523 за тыс. куб. м.

Макростатистика недели говорит о том, что на европейском континенте удалось остановить рост инфляционных ожиданий. Италия, Евросоюз в апреле имели рост уровня цен ниже мартовских показаний. Немецкие производители продолжили повышать цены, в апреле рост составил 33,5%. В Великобритании дела не так радужны - ИПЦ вырос до 9% вместо прошлых 7%. А вот в Канаде заметили небольшое снижение роста цен на сырье до 38,4% вместо 42,7%.

Безработица в Китае продолжает расти на фоне антиковидных ограничений. Показатель достиг 6,1% вместо прошлых 5,8%. В Великобритании наоборот наблюдали снижение до 3,7%.

Несмотря на повсеместный рост цен, в США продолжают расти розничные продажи: в апреле показатель вырос до 7,34%, а вот в Великобритании ситуация обратно противоположная - резкое падение на 4,9%.

Текущая неделя должна стать разворотной для курса рубля, который стал лучшей валютой планеты в апреле. Как сообщают Ведомости, ЦБ вернется к покупке валюты чтобы остановить безудержный рост рубля.

Макростатистика текущей недели посвящена исследованию средней температуры по больницам, а именно - наблюдаем за деловой активностью PMI. Узнаем положение дел во Франции, Германии, Евросоюзе, США, где ожидаем снижения на европейском континенте и умеренного роста в США.

В России узнаем индекс цен производителей, прогноз роста до 28%, и следим за теми самыми заблокированными резервами ЦБ, которые с начала спецоперации уменьшились до $585 млрд.

Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, ни при каких условиях, в том числе при внешнем совпадении её содержания с требованиями нормативно-правовых актов, предъявляемых к индивидуальной инвестиционной рекомендации. Любое сходство представленной информации с индивидуальной инвестиционной рекомендацией является случайным. Какие-либо из указанных финансовых инструментов или операций могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю. Упомянутые в представленном сообщении операции и (или) финансовые инструменты ни при каких обстоятельствах не гарантируют доход, на который вы, возможно, рассчитываете, при условии использования предоставленной информации для принятия инвестиционных решений. АО ИК «ФОНДОВЫЙ КАПИТАЛ» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленной информации. Во всех случаях определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора.

Рекомендации Департамента инфраструктуры финансового рынка Банка России

Советуем к прочтению

Еженедельный обзор от 23 мая

Еженедельный обзор от 16 мая

Рекомендации Департамента инфраструктуры финансового рынка Банка России